这次谈判是非常秘密的，何塞大公爵作为西班牙的代表第一个抵达了波尔图，随后荷兰执政威廉三世和新任教皇英诺森十一世的代表红衣大主教奥托波尼也陆续抵达。
谈判在葡萄牙王国摄政王佩德罗主持下召开，然而一上来谈判的气氛就不是太好。西班牙的何塞大公爵还没发话，红衣大主教奥托波尼却先跳了起来：“不信我主上帝的异教徒，我要求你们立刻退出西班牙的国土，并给予应有的补偿。我要求新汉帝国给予天主教自由传教的权利，依返主的荣光。”
通译官很快将大主教的话翻译了过来，闵济辰却是毫不动容，他百无聊赖得看向旁边的佩德罗：“摄政王殿下，这老头是谁？戴着这么可笑的瓜皮帽像个小丑，还敢在这里大放厥词，难道他是西班牙的什么高级官员？这就是你们所谓的欧式礼节？”闵济辰的语言天赋极佳，尽管他听不懂奥托波尼的意大利语，却已经对葡萄牙语和西班牙语有了不错的造诣，至少能与佩德罗直接对话了。
闵济辰这是明知故问，佩德罗也只能给他解释：“旁边那位才是西班牙王国的何塞大公爵，这位老人家则是教皇陛下的首席代表，红衣大主教奥托波尼，他在教会中的地位十分尊崇。”葡萄牙毕竟是天主教国家，在提到教皇的时候给予了相当的尊重。
“哦，是吗？我记得是来与西班牙人谈判结束战争的，关这个老头什么事？”闵济辰说话间，故意轻蔑得瞥了对方一眼。
“异教徒，主会惩罚你的。”这一次就算没听懂，奥托波尼也看懂了对方的眼神，他顿时愤怒得站了起来。
“主教大人息怒，我们是来谈判的，宗教问题还是等会儿再说吧。”荷兰执政威廉三世面带微笑得看向了闵济辰，心中暗暗好笑。荷兰作为新教国家，历来与教廷不对付，今天能看到大主教吃瘪，让他感到无比畅快。
“主教大人，我也认为当先讨论战争问题。”何塞大公爵也对这个搅局的大主教很不满，西班牙已经是一败涂地了，他还在那里扇风点火，难道要看着西班牙沦陷不成。
见到大家都在反对，奥托波尼才讪讪地坐了回去，不过他依旧摆出一副吹胡子瞪眼的架势，死死盯着闵济辰。对于这个闹脾气的老头，闵济辰才懒得搭理，他将怀中一份翻译好的文件拿了出来，放到了何塞大公爵面前：“这是我国皇帝陛下提出的谈判草桉，还请大公爵过目。不过有鉴于教廷的极度不友好，我还要在草桉中加上一条，禁止天主教在我国境内传教，凡是进入我国境内的传教士皆为非法，一旦发现将遭受死刑。”
“这似乎太极端了。”何塞大公爵看了看旁边的奥托波尼，幸好两人用得是西班牙语，否则这位大主教恐怕又要跳起来了。
“极端吗？天主教徒对待其他宗教不也是直接屠杀？”闵济辰冷笑道：“我们只是原物奉还罢了。”这句话噎得何塞大公爵无话可说，毕竟西班牙底子不干净，他们在美洲没少干屠杀异教徒的事情。
何塞大公爵并不知道，草桉内的条件比这个要求更加苛刻，当他将所有条款看完之后，已经瞪大了眼睛：“这是侮辱，西班牙王国不会接受这样的条款，我们绝不交出墨西哥。”
情绪激动的何塞大公爵吸引了所有人，佩德罗连忙将草桉拿了过来，一看之下他也惊呆了。华夏人的条款的确太过苛刻了，他们不但要西班牙割让菲律宾群岛，还要承认新汉帝国对波哥大以北的所有西班牙土地拥有殖民权，与此同时还要求对方以五百万里亚尔的价钱，赎回被俘虏的官兵和移民，并承担运输费用。
如果真答应了这份条款，西班牙不但会失去亚洲最大的立足点，还会丧失超过一半的美洲殖民地。尤其失去了墨西哥的白银产区，这样的损失绝对是西班牙难以承受的。看到这些条款，佩德罗感觉自己真是睿智，在对方给出互惠条件的时候，就立刻答应了下来。现在葡萄牙不但成了新汉帝国的准盟友，还能获得巨大的经济利益。
如果这份条约真的能签订，西班牙将会逐渐衰落，而随着葡萄牙的强盛，双方的力量对比将发生变化，他就再也不怕受到对方压制了。因为这样的私心，佩德罗是希望这份条约能通过的，但作为同样的天主教国家，他又不好直接表示支持，只能暂时选择了沉默。
见到佩德罗古怪的神情，威廉三世也忍不住心中好奇，将那份条约拿了过来。身为奥兰治家族的杰出一代，威廉三世会多国语言，要看懂西班牙文的条约当然没问题。然而当他看完这份条约的时候，也忍不住脸显古怪神色。
荷兰与西班牙交战多年，直到数十年前才勉强从西班牙中脱离出来，与其关系自然好不到哪里去。更何况西班牙是教廷最重要的支持者，是天主教国家，而荷兰却是个新教国家，两国从信仰上也相互看不顺眼。但威廉三世是个政治家，他不可能只从感情出发判断国与国之间的关系，他首先要考虑的是国家利益。
作为已近黄昏的帝国，西班牙在欧洲成了破落户，基本无法再对荷兰构成威胁了，但在亚洲殖民地方面，他却不希望西班牙失势。毕竟如今在亚洲地区，最大的殖民者只有西班牙与荷兰，就连后起之秀的英法也才刚刚开始插手，根本没有形成真正的势力。
若在这个时候西班牙退出了亚洲角逐，荷兰将独自直面强大的亚洲本土势力新汉帝国。荷兰虽然强大，毕竟距离亚洲太远了，若双方展开正面战争，荷兰的赢面不会太大，所以他必须拉住盟友。可恨西班牙人太不争气，短短一年时间就丢掉了整个菲律宾群岛，让他连帮忙讨价还价的余地也没有。